Москва, Россия — 21 ноября 2019 года — Группа «Черкизово» (MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2019 года.

Ключевые финансовые показатели третьего квартала:

• Выручка увеличилась на 21,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 30,0 млрд рублей.
• По сравнению с третьим кварталом 2018 года валовая прибыль выросла на 11,1% до 6,4 млрд рублей.
• Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 15,4% в годовом сопоставлении, составив 7,6 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась до 25,3% против 26,6% в третьем квартале 2018 года.
• Чистая прибыль снизилась на 25,5% с 1,6 млрд рублей в третьем квартале 2018 года до 1,2 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль** составила 4,0 млрд рублей по сравнению с 3,7 млрд рублей годом ранее.

Ключевые финансовые показатели 9 месяцев:

• Выручка увеличилась на 23,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 85,6 млрд рублей.
• Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов было отрицательным и составило 0,6 млрд рублей по сравнению с положительным результатом в 4,0 млрд рублей за девять месяцев 2018 года. Чистая переоценка, оставшегося в запасах собранного урожая зерновых, составила 0,7 млрд рублей по сравнению с 2,4 млрд за аналогичный период предыдущего года.
• По сравнению с первыми девятью месяцами 2018 года валовая прибыль снизилась на 5,9% до 21,0 млрд рублей.
• Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 14,8% в годовом сопоставлении, составив 15,7 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась до 18,3% против 19,7% за девять месяцев 2018 года.
• Чистая прибыль упала до 6,6 млрд рублей (аналогичный показатель за девять месяцев 2018 года — 10,4 млрд рублей). Скорректированная чистая прибыль** выросла на 13,0% и составила 7,2 млрд рублей по сравнению с 6,4 млрд рублей годом ранее.
• Чистый долг по состоянию на 30 сентября 2019 года составил 62,4 млрд рублей.

Основные корпоративные события за 3 квартал 2019 года

• В сентябре Группа провела масштабный ребрендинг своей флагманской торговой марки «Черкизово». Изменения, коснувшиеся как внешнего вида продукции, так и ее внутреннего содержания, призваны подчеркнуть заботу Компании о потребителе.
Основные корпоративные события после отчетного периода
• В октябре Компания объявила о расширении производства на совместном предприятии «Тамбовская индейка», специализирующемся на выпуске продукции из мяса индейки под брендом «Пава-Пава». Реализация проекта, инвестиции в который оцениваются на уровне 4 млрд рублей, позволит увеличить объемы производства мяса индейки в 1,5 раза до 82 тыс. тонн в год. Компания ожидает, что новые объемы появятся на рынке в начале 2021 года.
• В октябре Группа приобрела 100% акций компании «Ровеньский бройлер» за 1,7 млрд рублей. Новое приобретение, расположенное в Белгородской области рядом с активами Компании, позволит увеличить производство инкубационных яиц на 80 млн штук/год и полностью закрыть потребности Группы в инкубационном яйце, которые выросли после приобретения ряда активов в 2018 году.

Комментарий Генерального директора Группы «Черкизово» Сергея Михайлова:

«Результаты деятельности компании с начала года формировались на фоне разнонаправленных трендов. Сегмент птицеводства выступал в качестве локомотива роста для Группы: продажи продукции марки «Петелинка» увеличились на 20% в годовом сопоставлении на фоне расширения географии присутствия и оптимизации ассортимента. Одновременно происходило существенное расширение линейки продуктов из мяса птицы, предназначенных для сетей быстрого питания и поставок на экспортные рынки, что оказало положительное влияние на выручку и показатели рентабельности. Результаты сегмента свиноводства ухудшились из-за общего снижения цен на рынке, вызванного вводом в эксплуатацию новых мощностей российскими производителями. Несмотря на это, «Черкизово» продолжает сохранять лидирующие рыночные позиции по себестоимости производства. Рентабельность сегмента мясопереработки продолжает оставаться под давлением из-за усиления конкуренции на рынке. Однако мы предприняли необходимые меры для усиления наших позиций: запустили ребрендинг, оптимизировали продуктовый портфель, и усилили промо активность в канале розничной торговли. Мы ожидаем что наши действия приведут к улучшению финансовых показателей в сегменте уже в ближайшие месяцы. Более того, в настоящий момент подходит к концу сезон сбора урожая, и, по первоначальным оценкам, рост валовых сборов должен составить около 15%».


Выручка

В первые девять месяцев 2019 года выручка увеличилась на 23,8% до 85,6 млрд рублей по сравнению с 69,2 млрд рублей за девять месяцев 2018 года. Рост выручки связан с повышением объемов реализации, наблюдаемым во всех сегментах (особенно в сегменте птицеводства) с конца 2018 года благодаря заключению ряда сделок по приобретению новых активов и улучшению ценовой конъюнктуры на рынке изделий из мяса птицы.

Валовая прибыль

В годовом сопоставлении валовая прибыль снизилась на 5,9% до 21,0 млрд рублей по сравнению с 22,3 млрд рублей за девять месяцев 2018 года. Рост выручки был нивелирован отрицательным чистым изменением справедливой стоимости биологических активов, снижением значения чистой переоценки оставшегося в запасах собранного урожая зерновых и ростом себестоимости из-за увеличения цен на зерновые. Рентабельность по валовой прибыли сократилась до 24,5% против 32,3% за девять месяцев 2018 года.

Операционные расходы

Операционные расходы увеличились на 33,7% до 11,9 млрд рублей по сравнению с 8,9 млрд рублей годом ранее. Доля операционных расходов в выручке увеличилась до 13,9% против 12,8% в первые девять месяцев 2018 года. Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы увеличились на 27,0% до 11,9 млрд рублей. Их доля в выручке составила 13,9% по сравнению с 13,5% годом ранее.

Скорректированная EBITDA

Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 14,8% в годовом сопоставлении и составил 15,7 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась до 18,3% по сравнению с 19,7% за девять месяцев 2018 года из-за снижения рентабельности в сегментах свиноводство и мясопереработки, частично нивелированного улучшением результатов в сегменте птицеводства.

Процентные расходы

Чистые процентные расходы за девять месяцев 2019 года выросли на 24,2% в годовом сопоставлении до 3,1 млрд рублей.

Чистая прибыль

Чистая прибыль сократилась на 36,0% в годовом сопоставлении и составила 6,6 млрд рублей против 10,4 млрд рублей за аналогичный период 2018 года. Рентабельность чистой прибыли уменьшилась до 7,7% по сравнению с 15,0% годом ранее.

Скорректированная чистая прибыль выросла на 13,0% в годовом сопоставлении и составила 7,2 млрд рублей по сравнению с 6,4 млрд рублей за девять месяцев 2018 года. Рентабельность скорректированной чистой прибыли снизилась до 8,4% по сравнению с 9,2% годом ранее.

Денежный поток

Операционный денежный поток увеличился на 21,4% до 8,9 млрд рублей по сравнению с 7,4 млрд рублей за девять месяцев 2018 года в связи с падением рабочего капитала.
Капитальные затраты и долг

За девять месяцев 2019 года капитальные вложения Группы в объекты основных средств и их обслуживание снизились на 17,3% в годовом сопоставлении и составили 6,2 млрд рублей на фоне сокращения инвестиций в значительные капиталоемкие проекты.

По состоянию на 30 сентября 2019 года чистый долг*** составил 62,4 млрд рублей против 51,1 млрд рублей по итогам девяти месяцев прошлого года. Общий долг по состоянию на 30 сентября 2019 года увеличился до 65,5 млрд рублей по сравнению с 53,8 млрд рублей годом ранее. По итогам девяти месяцев 2019 года долгосрочная задолженность составила 33,4 млрд рублей, или 51% долгового портфеля Группы. Эффективная стоимость долга**** на 30 сентября 2019 года составила 5,9%. В отчетном периоде на субсидируемые кредиты и кредитные линии приходилось 40% долгового портфеля Группы (показатель за девять месяцев 2018 года — 33%).

Субсидии

Общий размер государственных субсидий, отраженных в отчете о прибылях и убытках, составил 1,3 млрд руб.

Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов

Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов связано с уменьшением стоимости кур и товарных свиней, а также увеличением стоимости предстоящего урожая.

Сегменты



Птицеводство

Объем продаж сегмента за девять месяцев 2019 года увеличился на 22,0% до 487,6 тыс. тонн (за девять месяцев 2018 года — 399,8 тыс. тонн). Средняя цена реализации повысилась на 14,9% в годовом сопоставлении до 104,9 руб./кг. Продажи продукции марки «Петелинка», ключевого бренда Группы в розничном сегменте, выросли на 20,3% по сравнению с показателем за девять месяцев 2018 года. В сегменте сетей быстрого питания продажи увеличились более чем вдвое, а после снятия Китаем ограничений на ввоз продукции из мяса курицы повысились объемы экспорта. Под влиянием указанных факторов выручка сегмента птицеводства выросла на 40,3% и достигла 51,2 млрд рублей (за девять месяцев 2018 года — 36,5 млрд рублей).

Валовая прибыль увеличилась на 41,1% в годовом сопоставлении и составила 11,7 млрд рублей (за девять месяцев 2018 года — 8,3 млрд рублей) на фоне оптимизации структуры реализации и контроля за основными статьями расходов. Валовая рентабельность достигла 22,8% по сравнению с 22,6% за аналогичный период прошлого года.
Доля операционных расходов в выручке составили 10,3% против 10,2% годом ранее. Операционная прибыль выросла на 40,8% в годовом сопоставлении и составила 6,4 млрд рублей (за девять месяцев 2018 года — 4,5 млрд рублей). Операционная рентабельность повысилась с 12,4% до 12,5%.

Прибыль сегмента до налогообложения составила 5,6 млрд рублей (за девять месяцев 2018 года — 4,1 млрд рублей).

Скорректированный показатель EBITDA вырос на 72,4% в годовом сопоставлении и составил 8,8 млрд рублей, а рентабельность по скорректированному показателю EBITDA увеличилась с 14,1% до 17,3%.

Свиноводство

Объем продаж сегмента за девять месяцев 2019 года увеличился на 17,1% в годовом сопоставлении и составил 195,2 тыс. тонн (за девять месяцев 2018 года — 166,7 тыс. тонн). Средняя цена реализации уменьшилась на 4,4% до 92,8 руб./кг по сравнению с 97,2 руб./кг годом ранее на фоне давления, оказанного на цены ростом поставок свинины на внутренний рынок. В свете наращивания объемов производства на новых площадках выручка сегмента выросла на 11,9% в годовом сопоставлении до 18,1 млрд рублей (за девять месяцев 2018 года — 16,2 млрд рублей).

Из-за общего снижения цен на рынке и роста расходов на производство одного килограмма свинины на 12,0% валовая прибыль уменьшилась на 45,7% по сравнению с показателем прошлого года и составила 5,2 млрд рублей. Валовая рентабельность сегмента сократилась до 28,9% против 59,6% годом ранее.

Операционная прибыль составила 4,9 млрд рублей по сравнению с 9,6 млрд рублей за девять месяцев 2018 года. Операционная рентабельность снизилась до 26,9% против 59,0% годом ранее.

Прибыль сегмента до налогообложения уменьшилась на 54,4% в годовом сопоставлении до 4,2 млрд рублей (за девять месяцев 2018 года — 9,2 млрд рублей).

Скорректированный показатель EBITDA за девять месяцев 2019 года снизился на 13,4% в годовом сопоставлении и составил 6,6 млрд рублей против 7,6 млрд рублей годом ранее. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась до 36,3% против 46,9% за девять месяцев 2018 года.

Мясопереработка

Объем продаж сегмента за девять месяцев 2019 года увеличился на 5,2% в годовом сопоставлении и составил 178,7 тыс. тонн (за девять месяцев 2018 года — 169,9 тыс. тонн). Средняя цена реализации снизилась на 1,0% в годовом сопоставлении до 163,8 руб./кг (за девять месяцев 2018 года — 165,5 руб./кг). Выручка сегмента выросла на 4,5% до 29,3 млрд рублей против 28,1 млрд рублей годом ранее. Этому способствовало увеличение доли свиных туш в структуре реализации на фоне прироста поголовья товарных свиней, а также повышение цен на колбасные изделия и отруба.

В годовом сопоставлении валовая прибыль снизилась на 27,6% до 1,8 млрд рублей (за девять месяцев 2018 года — 2,5 млрд рублей). Валовая рентабельность сегмента упала до 6,2% по сравнению с 9,0% годом ранее.

Доля операционных расходов в выручке составила 10,7% против 9,5% годом ранее.

Операционный убыток достиг 1,4 млрд рублей по сравнению с 0,1 млрд рублей за аналогичный период прошлого года.

Убыток сегмента до налогообложения составил 1,1 млрд рублей (за девять месяцев 2018 года — 0,5 млрд рублей).

Скорректированный показатель EBITDA принял отрицательное значение в размере 0,3 млрд рублей по сравнению с положительным результатом в размере 0,5 млрд рублей за аналогичный период 2018 года, что обусловлено дальнейшим снижением цен на продукцию с высокой добавленной стоимостью во избежание падения выручки.

Перспективы развития

В третьем квартале уровень доверия потребителей, который находился на низком уровне в начале года, повысился благодаря снижению темпов инфляции и отсутствию негативных новостей. Тем не менее для полноценного восстановления этого показателя потребуется время. В преддверии конца года и традиционно благоприятного сезона праздников мы сохраняем оптимизм в отношении экономической конъюнктуры.

Как и прежде, мы активно работаем на внутреннем рынке, оставаясь его лидерами и продолжая прилагать усилия для дальнейшего укрепления позиций флагманских брендов нашей продукции из свинины и мяса птицы. Вместе с тем идет переориентирование на новые быстрорастущие сегменты — сети быстрого питания и экспорт. Последний, как ожидается, продемонстрирует уверенный рост в ближайшие несколько кварталов.


О Группе «Черкизово»:

Группа «Черкизово» – крупнейший в России производитель мясной продукции. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки. Деятельность Группы охватывает все звенья в производственно-сбытовой цепи – от выращивания зерновых, производства комбикормов и выращивания скота до производства мясной продукции, и ее реализации. Производственные мощности Группы включают восемь мясоперерабатывающих заводов (включая мясоперерабатывающий завод, управляемый ассоциированным предприятием Самсон – Продукты Питания), девятнадцать свиноводческих ферм, девять птицеводческих комплексов (включая производственный комплекс Белая Птица, который в настоящее время оперируется Группой на основании договора аренды), девять комбикормовых заводов, двенадцать комбикормовых заводов и около 300 тысяч гектаров земли сельскохозяйственного назначения.

Приоритетным направлением для Группы «Черкизово» является высокое качество продукции и соответствие потребностям покупателей. О популярности продукции «Черкизово» в России свидетельствуют высокий уровень узнаваемости брендов и лояльность потребителей.

Акции Группы «Черкизово» торгуются на Московской бирже (MOEX).


Некоторые цифры в пресс-релизе округлены для удобства пользователей.

Материалы, представленные в пресс-релизе, могут содержать прогнозы или другие перспективные оценки будущих событий или показателей будущей финансовой деятельности ПАО Группа «Черкизово». Такие термины, как «мы ожидаем», «мы полагаем», «мы оцениваем», «мы намереваемся», «мы будем», «мы могли бы», «возможно», «может быть» и аналогичные или выражения указывают на то, что речь идет о прогнозных оценках. ПАО Группа «Черкизово» предупреждает, что эти заявления являются не более, чем прогнозами, при этом фактические события или результаты могут существенно отличаться от них. ПАО Группа «Черкизово» не будет корректировать эти заявления с учетом событий и обстоятельств, возникающих после даты опубликования настоящего документа. К факторам, которые могут привести к изменению результатов, содержащихся в прогнозах и перспективных оценках ПАО Группа «Черкизово», могут относиться, помимо прочего, общеэкономические условия, конкурентная среда, риски ведения деятельности на российском рынке, быстрые технологические и рыночные изменения в отрасли, а также многочисленные иные факторы риска, влияющие на ПАО Группу «Черкизово» и ее деятельность.

Термины не по методологии МСФО. Этот пресс-релиз подготовлен на основе финансовой информации, соответствующей международному стандарту финансовой отчётности, или МСФО, а также информации не относящейся к МСФО. Данные, подготовленные не по стандартам МСФО должны расцениваться как дополнение, а не замена информации, подготовленной в соответствии с МСФО.

* Скорректированный доход до процентных доходов и расходов, налога на прибыль и амортизации

Скорректированный показатель EBITDA. Скорректированный показатель EBITDA определяется как прибыль до налогообложения за период за вычетом, процентных доходов и процентных расходы, нетто, прибыли (убытка) от курсовых разниц, амортизации основных средств и нематериальных активов, чистого изменения справедливой стоимости биологических активов, доли в прибыли убытке совместных и ассоциированных предприятий плюс доля в скорректированной EBITDA в совместных и ассоциированных предприятиях, бонусы сотрудникам по программе долгосрочного вознаграждения и изменение амортизации основных средств и нематериальных активов, относящиеся к себестоимости непроданного урожая как показано в Приложении 1. Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке (нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО и должен рассматриваться в дополнение, и не является ни альтернативой чистой выручки, ни показателю операционной деятельности, и не денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к оборотному капиталу, и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности МСФО, эти расходы, главным образом, показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используются инвесторами и аналитиками для оценки операционной деятельности Компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.

** Скорректированная чистая прибыль. Скорректированная чистая прибыль определяется как прибыль за период за вычетом чистого изменения справедливой стоимости биологических. Скорректированная маржа по чистой прибыли определяется как скорректированная чистая прибыль по отношению к выручке (нетто). Скорректированная чистая прибыль не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО, и должна рассматриваться в дополнение к, а не в качестве альтернативы чистой выручки, показателя операционной деятельности, и денежных потоков от операционной деятельности как показатель ликвидности. Скорректированная чистая прибыль включена в данную финансовую отчетность, так как дает инвесторам информацию, полезную для оценки дивидендных выплат.

*** Чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных и долгосрочных банковских депозитов.

**** Эффективная стоимость долга рассчитывается как процентные расходы за последние 12 месяцев деленные на сумму общего долга на конец периода